近日,华夏银行长沙分行成功为宁乡市楚沩污水处理有限公司(以下简称“楚沩污水”)办理全行首笔污水处理收费特定资产收益权同业投资业务。该业务总金额3亿元,创新采用的“5+5+5”年弹性期限结构,为地方重要的环境基础设施提供了长期、稳定、低成本资金支持。

创新破局:深耕绿色金融,破解融资难题

随着国家生态文明建设的深入推进,以及“碳达峰、碳中和”战略目标的提出,环境保护与治理相关产业迎来重要发展机遇。污水处理作为城市运行和环境保护的关键环节,其设施的提标改造、扩容运营需要持续且大量的资金投入。然而,传统的信贷融资模式有时难以完全匹配这类项目投资回收期长、现金流稳定但前期投入大的特点。

华夏银行长沙分行敏锐洞察到这一市场痛点与发展机遇,积极响应国家绿色金融政策导向,深入调研地方需求,大胆进行金融产品与服务模式的创新。该业务以楚沩污水公司未来特定时期内、稳定可预期的污水处理收费收益权作为特定资产,通过结构化的金融安排,将其转化为可在金融市场上进行融资的有效标的。这种模式有效盘活了项目公司未来稳定的现金流资产,将其“预期收益”转化为“当期融资”,增强了企业的再投资能力和滚动发展动力。“5+5+5”年的超长期限设计,精准匹配了污水处理设施长达数十年的运营周期,极大地缓解了企业的中长期资金压力,优化了其债务结构。

服务实体:精准滴灌,赋能区域绿色发展

宁乡作为湖南省重要的经济强市和长沙市西翼核心,城市化进程快速推进,对水环境治理和水资源保障提出更高要求。楚沩污水处理有限公司承担着宁乡市城区及周边区域生活污水和工业废水的集中处理任务,其处理能力、运营效率直接关系到沩水流域的水质安全和区域生态环境的改善。

该项目的实施将对标更高环保标准,升级处理工艺,提升出水水质,确保稳定达标排放。同时,扩大污水收集覆盖面,提高污水收集率,从源头保障处理效能。能够显著提升宁乡市的污水处理能力与处理标准,对保护沩江、靳江河等主要河流的水生态环境,改善城乡居民生活环境质量,促进当地经济社会可持续发展具有深远意义。它充分展现了华夏银行立足本地、服务实体的决心,以及通过金融手段引导资源向绿色低碳领域配置的精准性与有效性。

专业引领:复杂交易结构背后的金融智慧

污水处理收费收益权同业投资业务非简单的信贷投放,其背后体现了华夏银行专业的金融工程设计能力和风险管控水平。污水处理收费权具有未来现金流稳定、可预测性强、受经济周期影响小等特点,是优质的特定资产标的。银行需对项目公司的历史收费数据、区域污水处理政策、付费机制、未来现金流预测进行严谨的评估与核实。“5+5+5”年的期限结构,通常包含了核心期限和选择权期限,赋予了融资双方一定的灵活性,以应对未来市场环境的变化。这种结构设计需要平衡资金供需双方的期限偏好与风险收益要求。银行建立了贯穿贷前、贷中、贷后的全流程风险管理机制。包括对收益权真实性与合法性的审查,对现金流归集与划转的封闭式管理,对项目运营情况的持续监控,以及设置必要的增信措施等,确保基础资产现金流能够安全、按时覆盖融资本息。

此单业务成功落地,为华夏银行系统内乃至同业机构后续开展类似业务提供了可复制、可推广的范本,展示了其在复杂投融资业务领域的专业实力。

华夏银行次长沙分行始终将绿色发展纳入核心发展战略,持续加大绿色信贷投入,创新绿色金融产品与服务。污水处理收费特定资产收益权同业投资业务的成功落地,是其践行“绿水青山就是金山银山”理念的生动注脚。该行将进一步总结推广成功经验,围绕节能环保、清洁能源、生态环境基础设施等重点领域,加强产品创新,优化金融服务,持续为湖南省实施“三高四新”战略、建设现代化新湖南注入更多的金融活水,贡献更大的华夏力量。