2026年11月8日，星期日

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投资者兑取储蓄国债（凭证式）规定

——《储蓄国债（凭证式）管理办法》系列解读

储蓄国债（凭证式）作为我国国债体系中一个不可或缺的国债品种，对我国筹集财政资金和保障国家经济建设发挥了重要作用，在个人投资理财市场也备受青睐，特别是深受中老年投资者欢迎，但在具体办理发行和兑付业务的过程中，容易出现损害广大投资者合法权益的情况。《储蓄国债（凭证式）管理办法》（以下简称为《办法》）的出台，完善储蓄国债管理制度体系，为储蓄国债（凭证式）的业务管理提供有效制度保障，有利于从制度层面解决上述问题。

【案例一览】

部分银行可以为凭证式国债以旧“换”新，即为在加息前购买了当年第一期凭证式国债的投资者提前兑换再重新购买，“工薪族李老头”反映，他在中信银行买的国债不能办理此业务。他3月1日在中信银行魏公村支行买了一笔国债，听到国债在交付1‰手续费后可以旧“换”新的消息后就到该行办理，但“该行大厅值班负责人说，他们没接到上级行的通知，不给办理。”之后李先生又多次询问但仍未如愿。

央行表示，调息后，为保障广大投资者和凭证式国债承销机构的利益，可在缴纳提前兑取手续费后，随时向原购买凭证式国债的承销机构办理提前兑取。需要注意的是，自调息日起，当期国债发行利率和提前兑取分档利率都进行了相应调整，投资者在调息后的规定期内办理提前兑取后，可按调整后新的发行利率重新购买当期国债；规定期限后，投资者仍可办理提前兑取，但利率将“根据购买人的实际持有天数按提前兑取的相应利率档次计算利息”。

【政策解析】

《办法》对投资者兑取储蓄国债（凭证式）作出规定。储蓄国债（凭证式）到期前（发行期的最后一日除外），投资者可以凭“中华人民共和国储蓄国债（凭证式）收款凭证”及本人有效身份证件，到原购买国债的承销团成员营业网点办理提前兑取，也可以到该承销团成员指定的营业网点或者通兑范围内的任一营业网点办理。投资者办理提前兑取时，只能按规定的当期国债提前兑取条件计息，并且要按规定比例向承销团成员支付手续费。承销团成员审核并确认相关手续无误后，须立即向投资者支付本金利息，不得无故拒绝办理。

《办法》对有关承销团成员在具体承销方面作出规定。储蓄国债承销团成员按规定可以办理以下储蓄国债（凭证式）业务：为投资者办理储蓄国债（凭证式）认购、还本付息、提前兑取、开立财产证明、质押贷款等业务，并根据本单位情况开展约定转存业务；开展储蓄国债（凭证式）政策宣传，对储蓄国债（凭证式）的认购、还本付息、提前兑取、开立财产证明、质押贷款、约定转存等业务开展信息咨询等服务；向中国人民银行及其分支机构、财政部及地方财政部门报送储蓄国债（凭证式）销售、还本付息、提前兑取、质押贷款、约定转存等业务数据信息；配合中国人民银行及其分支机构、财政部及地方财政部门开展储蓄国债巡查工作；《办法》明确提出的其他相关规定等。

【小贴士】

在购买国债前，投资者需建立“资金久期匹配”的思维框架，审视资金可用期限，充分理解提前兑取规则提前兑取，其次，做好流动性分层管理，重点考虑自身的现金流结构以及后续的资金需求安排，避免出现因提前支取造成利息损失的情况。

整理自：《证券时报》《北京日报》、人民银行网站

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